6/14/2023, Aatu Pulkkinen

Evon Capitalin Listaamattomien osakkeiden hankintastrategia

Listaamattoman markkinan poikkeuksellisen tilanteen hyödyntäminen - Taustaa

• Listaamattomilla osakkeilla ei voida käydä kauppaa pörssissä vaan kauppahinta määräytyy neuvottelun tuloksena kauppatilanteessa. Markkinalla ei ole tällä hetkellä keskitettyä kauppapaikkaa. Listaamattomia osakkeita ovat muun muassa Sato, St1, KPY, Finda, GWS, Cityvarasto, Ingman Group ja monet muut.

• Suomen listaamattoman markkinan dynamiikka on tällä hetkellä poikkeuksellinen:

  • Ainoa kunnollinen markkinapaikka Privanet sulkeutui vuonna 2021 ja samalla yleinen listaamattomien osakkeiden valuaatiotaso putosi noin 20-50 % osakkeesta riippuen.
  • Kauppaa käydään satunnaisesti esimerkiksi huutokauppasivustoilla tai suoraan soittamalla osakkaille.
  • Käytännössä likviditeettiä markkinalle tarjoaa ainoastaan ostosivustot; ostammeosakkeita.fi (Ostaja-Invest Oy), Lakiasiaintoimisto Asiakasturva Oy sekä OTC-sijoitus Oy, jotka ovat tällä hetkellä suhteellisen passiivisia.

  → Hintahajonta on muuttunut erittäin suureksi. Hajonta useissa osakkeissa on kuukausitasolla yli 50 %. → Tilanne on poikkeuksellinen, hyvin todennäköisesti väliaikainen ja kestää näillä näkymin 2-3 vuotta.

→ Mahdollisuus jopa erittäin hyviin tuottoihin, mikäli halvimmat osake-erät kyetään “haravoimaan” markkinoilta → Listaamattomista osakkeista usein saatava kohtuullisen hyvä osinko on myös Evon Capitalille verovapaata tuloa.

Hankintakanavat ja dealflow - Miksi me pystymme tekemään tämän paremmin

• Evon Capitalin nykyinen dealflow on erityisen vahva ja suurempi kuin mihin pystymme vastaamaan.
  • ostammeosakkeita.fi on alan top 3 -sivuistoja Suomessa ja saamme sen dealflow’n edullisesti.
  • Evon ylläpitää lisäksi myös omia hankintailmoituksia, jotka ovat saaneet hyvin huomiota.
  • Mahdollisuus kasvattaa dealflow’ta tarvittaessa esimerkiksi hakusanamarkkinoinnilla tai suoraan soittamalla osakasluetteloita läpi.
• Tiimillä on osaamista suuresta määrästä listaamattoman markkinan kauppoja ja kyky analysoida osakkeita tehokkaasti. Kaupankäynti vaatii myös runsaasti rutiininomaisia paperitöitä, joiden hoitamiseen Evon Capitalilla on resursseja.

Pääoman vapauttaminen - Exit

• Uusi markkinapaikka Privanetin tilalle syntyy todennäköisesti 1,5-3 vuoden sisällä, sillä joukkorahoituksen liikkeellelaskijoilla on tähän huomattava intressi. Esimerkiksi Invesdor on ilmoittanut rakentavansa markkinapaikkaa tällä hetkellä. Jos markkinapaikkaa ei ilmesty, voidaan osakkeiden haravointia jatkaa tai pyrkiä likvidoimaan osa salkusta riippuen osakkeenomistajien tahtotilasta.

**→ Markkinapaikan avautuessa likviditeettipreemio todennäköisesti kapenee ja osakkeiden arvo nousee n. 10-50 %. Tarkoituksena on likvidoida salkusta etukäteen sovittu osa kuuden kuukauden sisällä ja palauttaa varoja osakkaille. ** → Pääoman palautus on tarkoitus toteuttaa ensisijaisesti omien osakkeiden takaisinostoilla, mutta osingon jakaminen ei ole poissuljettua, jos osakkaat sitä kannattavat.

Evon Capital Oy Ab osakeanti on käynnissä 15.6.2023 asti hintaan 0,35 € / osake. Minimimerkintä on 350 €. Mikäli yhtiön omistusten arvo ja saadut merkinnät tältä hetkeltä huomioidaan, on yhtiön P/B noin 1. Pre-money valuaatio on noin 226 800 € huomioiden merkityt ja rekisteröimättömät C-osakkeet. Hallituksella on antivaltuutus A-sarjan osakkeisiin ja yli 50 000 € sijoituksen ehdoista voidaan neuvotella erikseen.

Merkinnän voi tehdä osakeanti.evon.fi, merkinnän voi myös tehdä yhtiöllä.

Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Aatu Pulkkinen aatu.pulkkinen(at)evon.fi puh. 045 278 3733